转换资金的秘诀 

     避险手段1 投连险账户转换风险

　　从去年以来，股市持续地深幅调整，让大多数投连险股票账户也难独善其身，虽然跌幅小于股票，但也出现了不同程度的“缩水”。相比之下，投连险中偏股激进型账户波动幅度较大，而稳健型账户则表现平稳。无法承受更多风险的投保人，不妨适时转换自己的账户，留存更多的收益。

　　产品分析太平洋安泰“汇富人生”

　　4种风格的投资账户供客户灵活选择，其分别是主动积极型投资账户、指数成长型投资账户、平衡收益型投资账户和现金增利型投资账户。客户可根据自己的投资偏好和对投资环境的判断，决定在不同账户的投资比例，从而决定自己的资金投资于股票、基金、债券以及现金管理工具的比例。并且在1年中有6次机会免费进行账户转换。

　　太平财富投连A款这是一款只在银行售卖的银行保险产品。该产品下设3大投资账户，从进取型的蓝筹成长账户、稳健型的平衡稳定账户，到安全保本型的安益避险账户，客户可以根据自己的风险承受能力，在3大账户间任意分配投资资产比例。

　　在投资市场发生变化时，客户还可以在账户之间进行资产的转换。当在牛市行情下，客户可以将资金从稳健型账户转换至进取型账户；而当股市震荡，市场前景不明朗的情况下，客户亦可以将资金转换至稳健型和保本型的账户，回避风险。

　　值得一提的是，太平财富投连A款为客户提供全年免费的账户转换权利，并不限制转换次数，这就提高了产品的灵活性，使其具有超强的增值及避险功能。

　　泰康人寿“赢家理财”

　　下设四个投资账户，分别为积极成长型投资账户、平衡配置型投资账户、稳健收益型投资账户、基金精选投资账户。客户每年有5次免费的机会将资金在账户间转换，可以根据当前的金融形势和自身的风险承受能力，选择不同的账户。

　　避险手段2 股票基金账户转债券

　　信诚基金、南方基金旗下的基金经理均表示，2008年的股市是局部性市场，因此与去年关注行业背景不同的是，上市公司将是基金经理最为关注的对象，也就是对个股的选择。同时在对大小非解禁后，股东的行为也不会一概而论，特别是行业差异、股权结构差异、国家政策法规差异都会使得大小非股东的抛售动机产生很大区别。这些都需要投资者去进行具体分析，关注市场短期错杀带来的投资机会。

　　从这个角度看，投资者选择优秀的股票型基金的难度也在加大。对于想省事的投资人来说，不妨把资金部分转换成债券基金。投资者可以利用基金公司的转换服务，适时将股票基金转换为同一家公司的债券基金或货币基金，从而保住前期收益，等待市场转势时再进行投资。

　　我们知道，申购赎回基金的手续费用相对较高，一般2％左右，所以我们一般建议投资者在购买基金后不要频繁地赎回买进。但转换基金就不同了，特别是资金由股票型基金转向债券型基金，绝大多数公司都不征收任何费用，属于“0成本”转换，只是由债券基金再转回股票基金时，要征收一些费用，但一般都比认购申购费来得优惠，具体视不同的基金公司而定。

　　值得注意的是，同为债券基金也有区别，从去年打新债券基金的投资回报来看，收益率低的在15％左右，高的收益率在25％左右，总体收益高于普通债券。

　　避险手段3 挑选保本设置的银行理财

　　理财故事：章阿姨在一年前购买了光大银行的同升一号理财产品，比较保守的章阿姨选择这个产品一是因为它提供本金保障，即最差也是100％保本；其二当时QDII产品刚刚开始风行，代客境外理财产品大家都很感兴趣。

　　随着美国次级债危机的显现，全球股市出现暴跌。章阿姨庆幸自己挑选的是保本产品。最近她去银行查了一下收益，大约1％多点，虽然业绩不佳，但在这种市场情况下已属难得。

　　大多数投资人毕竟不是专业的理财师，对理财产品的选择有很大的偶然性，现在的银行理财产品又极其丰富：有的收益是随着挂钩对象的上涨而上涨，有的却成反比关系；有的投资国内A股市场，是基金中的基金，有的则投资H股甚至欧美股市……如果大家一时难以分辨好坏，出于避险考虑不妨选择有保本设置的产品。

　　值得注意的是，随着理财产品的丰富，不少产品在设计上更为复杂。以某银行推出的产品为例，“如果挂钩的4只金融类股票在半年时间都跌10％，客户的全年收益可达5％。即便没有达到10％，年底仍有一次关于挂钩股票相关性的机会，预期最高封顶收益可达12％。而对于3G通讯概念则正好相反，买涨可以赚钱，同时也有年底预期最高封顶收益12％的机会。”据悉，这类产品往往提供保本、收益上不封顶的承诺。但这类产品的收益演示也往往比较复杂，建议投资者在购买时务必看清弄懂。

　　避险手段4 改投资封闭式基金

　　如果你的资金在股市里不愿意撤出，不妨选择封闭式基金来降低风险。因为封闭式基金所特有的折价率在大盘震荡阶段就像安全气囊，不仅可以化解一部分系统性风险，同时也意味着投资者可能获得比开放式基金更多的潜在获利空间。

　　封闭式基金因为自身折价率的存在，一旦实施集中分红，除权后会使原有折价率大幅上升。而且由于其不放开申购赎回，相比开放式基金，不会因为持有人赎回产生流动性风险。封闭式基金的股票仓位上限为80％，在市场下跌时较开放式基金更抗跌。

　　不过值得引起注意的是，目前市场上的封闭式基金的业绩也出现了分化：截至2月22日，基金汉鼎以2008年以来5.17％的收益位居封闭式及开放式基金的首位。与此同时，基金景福、基金天华都出现了10％以上的亏损。

　　构建合适的基金组合2008年不仅是考验基金公司和基金经理的一年，也是考验基金投资者的一年。面对一个高估值、高波动的牛市，更需要的是保持一分理性，构建适合自己风险偏好和收益要求的基金组合。

　　在构建股票基金组合前，要先了解股票基金的类型，股票型基金以其投资风格，可以简单地分为大盘价值型股票基金和中小盘成长型股票基金。因为这两种类型的股票在市场上是相互轮动的，因此同时配置这两种风格的基金，就好比足球场上的左前锋和右前锋，能交替轮番进攻；配置型的基金会根据市场的波动，灵活配置股票和债券，犹如足球场上的中卫，进可攻，退可守。

　　了解基金类型后，有两个纬度可供基民为自己的风险偏好和收益要求做一个定位。一是以自身的风险承受能力，分为积极型、稳健型或是保守型；二是以人生所处的阶段对收益的要求，大致分为单身贵族、二人世界、三口之家、夕阳暮年四个阶段。我们以华安系基金为例，对于积极型的投资人，可以参考以下的投资组合。

　　对于稳健型和保守型的投资人，则需要在基金组合中降低股票型基金的比重，增加一些配置型等风险较低的基金品种。不同类型的基金有不同的风险收益属性，高收益高风险的基金可能并非符合自己的基金投资风格。买基金就像结婚，只有彼此都适合才能真正分享到收获和乐趣，长期投资的理念也自然而然能够坚持下来。如此一来，收益更多，何以不快乐呢？